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Examen sommaire du secteur de l'investissement
communautaire au Canada
Coro Strandberg
Strandberg Consulting
Brenda Plant
Brenda Plant Consulting
Septembre 2004
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Annexe B – Analyse
de sensibilité
Voici deux analyses apparentées, mais
différentes, proposées par le secteur de l’IR
des États-Unis. Nous tenterons ainsi de montrer, d’une
part (tableau A), que les IC à une valeur inférieure
à celle du marché (dans le présent document,
nous emploierions le terme « rendement approchant celui du
marché ») ont au total un effet négligeable
sur le rendement global des portefeuilles; et, d’autre part
(tableau B), que l’investissement communautaire peut produire
un rendement social plus élevé que les simples dons
de charité.
| A) ANALYSE DE SENSIBILITÉ DU RENDEMENT
ANNUEL |
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Principal |
Rendement annuel* |
Appréciation |
| 1) Investissement de 95 % du capital en actions/obligations
(60/40)* |
95 000 $ |
8,52 % |
8 094 $ |
| Composante traditionnelle de 5 % en liquide** |
5 000 $ |
4,18 % |
209 $ |
| Portefeuille équilibré (100 %) |
100 000 $ |
8,30 % |
8 303 $ |
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| 2) Investissement de 95 % du capital en actions/obligations
(60/40)* |
95 000 $ |
8,52 % |
8 094 $ |
| Composante communautaire de 4 % en liquide** |
4 000 $ |
4,18 % |
167 $ |
| Investissement communautaire de 1 % du capital à un
rendement inférieur à celui du marché*** |
1 000 $ |
2,00 % |
20 $ |
| Portefeuille avec investissement communautaire (100 %) |
100 000 $ |
8,28 % |
8 281 $ |
*Sur la base du rendement moyen pour la période de vingt
ans terminée le 31 décembre 2002 d’un portefeuille
composé à 60 % d’actions S&P 500 et
à 40 % de parts du fonds indiciel d’obligations
Lehman.
**Sur la base du rendement moyen pour la période de dix
ans terminée le 31 décembre 2002 en fonction de
l’indice du fonds du marché monétaire Lipper.
***Dans notre exemple, il s’agit d’un investissement
communautaire à rendement inférieur à celui
du marché produisant un rendement moyen pondéré
de 2 %.
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Source : Calvert Social Investment
Foundation.
| B) IMPACT COMPARATIF DE L’INVESTISSEMENT
COMMUNAUTAIRE ET DES DONS DE CHARITÉ |
| Lorsqu’une personne fait un don de 20 $ |
Lorsqu’une personne place 1 000 $ dans un
investissement communautaire à 3 % |
La personne donne
20 $. |
La personne tire un bénéfice en intérêts
qui pourrait être réduit de 20 $ comparativement
à un placement dans des bons du Trésor à
5 %. |
| Seulement 20 $ servent à aider des gens. |
Toute la somme de 1 000 $ sert à aider des gens à
s’aider eux-mêmes. |
Source : Calvert Social Investment Foundation.
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