English	Contactez-nous	Aide	Recherche	Site du Canada

Accueil	Carte du site	Quoi de neuf	Contexte	Inscription

Étapes vers le capital de croissance Guide d'autoformation Étape 1

Guide d'autoformation

Étape 1 : Déterminez vos besoins financiers
	Introduction
	Établissez votre plan d'affaires
	Analysez votre situation financière
	Établissez des prévisions fondées sur vos besoins financiers
	Déterminez le fonds de roulement nécessaire
	Déterminez vos besoins en immobilisations et vos autres coûts
	Vérifiez vos projections
	Mesures de suivi

L'étude de cas de Néotechno

Test d'évaluation

Raccourci vers le capital de croissance

1.5 Déterminez le fonds de roulement nécessaire

Des entrepreneurs se racontent

Innov International inc., dont le siège social est au Québec, a dû faire preuve de souplesse pour mobiliser les fonds nécessaires à sa croissance.

Examinons comment vous pouvez calculer le fonds de roulement nécessaire.

Un peu de lecture pour se renseigner
Un exemple pour mieux comprendre
Un exercice pour vérifier ses connaissances

Comment établir vos besoins en fonds de roulement

Pour savoir de combien d'argent il vous faudra pour financer la croissance de votre entreprise, examinons les quatre éléments clés de l'équation des besoins financiers :

fonds de roulement + immobilisations + frais de commercialisation + coussin de sécurité = vos besoins financiers

Jetons un coup d'oeil au premier de ces quatre éléments importants — le fonds de roulement. Le fonds de roulement, c'est le montant qu'il vous faudra pour régler les frais d'exploitation courants de votre entreprise. Il est constitué des éléments suivants :

l'encaisse ou les quasi-espèces facilement monnayables pendant l'exercice courant (éléments d'actif à court terme, tels que les comptes clients et les stocks);
les obligations financières que l'entreprise aura à remplir pendant l'exercice financier en cours (éléments de passif à court terme, tels que les comptes fournisseurs).

Pour en savoir davantage

Variations du fonds de roulement prévues

Pour déterminer les besoins en fonds de roulement de votre projet d'investissement, vous devez faire des projections pour ces éléments (comptes clients, stocks et comptes fournisseurs). Puis, vous devez comparer les montants réels aux montants prévus. Le montant de l'augmentation du passif à court terme (c.-à-d., les comptes fournisseurs) est ensuite soustrait de l'augmentation de l'actif à court terme (c.-à-d., les comptes clients et les stocks). L'écart ainsi obtenu — ou l'évolution du fonds de roulement, voilà le montant qu'il vous faut.

variation du fonds de roulement =
(augmentation des comptes clients + augmentation des stocks) - augmentation des comptes fournisseurs

Outre les comptes clients, les comptes fournisseurs et les stocks,il y a d'autres éléments du fonds de roulement à prendre en compte dans votre équation. Par exemple, il y a les sources de fonds qui réduisent le fonds de roulement nécessaire (prêts bancaires et autres) et les utilisations de fonds qui exigent de puiser dans le fonds de roulement (titres négociables, dépenses payées d'avance, autres éléments d'actif, fournitures et charges à payer). Voici, le cas échéant, la nouvelle équation à utiliser.

variation du fonds de roulement =
(augmentation des comptes clients + augmentation des stocks) - augmentation des comptes fournisseurs + variation des autres éléments du fonds de roulement

Un exemple : fonds de roulement de Néotechno

Sur la foi des projections portées à son bilan et de l'évolution de sa situation financière, Néotechno a calculé les augmentations suivantes des comptes clients, des stocks, des comptes fournisseurs et des autres éléments du fonds de roulement. Il faudra à l'entreprise 200 000 $, compte tenu de l'évolution prévue.

Comptes clients	100 000 $
Stocks	75 000 $

Total partiel	175 000 $

Moins : Comptes fournisseurs	50 000 $

Fonds de roulement net	125 000 $

Autres éléments - Fonds de roulement	75 000 $

Variation nette du fonds de roulement	200 000 $

Pour en savoir davantage sur cette méthode de calcul, reportez-vous à l'exemple dans Calcul des variations du fonds de roulement.

Un exercice

Learning-Designs.com, une entreprise de haute technologie en démarrage, a projeté les augmentations suivantes de son fonds de roulement :

300 000 $ augmentation des comptes clients
50 000 $ augmentation des stocks
100 000 $ augmentation des comptes fournisseurs
50 000 $ augmentation des autres éléments du fonds de roulement

De combien en fonds de roulement cette entreprise en pleine croissance aura-t-elle besoin? Choississez votre réponse ci-dessous et appuyez sur Vérifiez la réponse.

Innov International - Fonds de roulement nécessaire

Innov International était en quête d'environ 4 millions de dollars pour financer le lancement d'une entreprise de matériel de bureau. Estimant qu'il serait difficile de mobiliser un tel montant à l'étape du démarrage, la direction et ses conseillers ont revu leurs plans et décidé de louer plutôt que d'acheter un immeuble.

Ensuite, Innov International a décidé de chercher un peu plus de un million de dollars en financement. Ce montant comprend des frais d'exploitation d'environ 600 000 $ et des dépenses en capital de quelque 400 000 $. L'argent obtenu sera affecté au démarrage des opérations, à l'achat de tout le matériel de fabrication nécessaire et d'un camion de livraison, et à la rénovation des installations de fabrication louées.

retour

<< Page précédente | Page suivante >>


		Mise à jour : 2005/07/12	haut de la page	Avis importants Renseignements personnels