Un modèle macroéconomique d’analyse et de prévision de l’insolvabilité commerciale et des consommateurs au Canada

par
Richard Archambault
(archambault.richard@ic.gc.ca)
Dominic Laverdière
(laverdiere.dominic@ic.gc.ca)

Information et analyse économiques
Bureau du surintendant des faillites
Industrie Canada

Table des matières

1.  Introduction

2.  Revue de littérature

• 2.1  Insolvabilité des consommateurs
• 2.2  Insolvabilité commerciale

3.  Déterminants sélectionnés pour le développement des modèles

• 3.1  Déterminants sélectionnés pour le modèle des consommateurs
• 3.2  Déterminants sélectionnés pour le modèle commercial

4.  Résultats

• 4.1  Source des données
• 4.2  Définition des modèles
• 4.3  Estimation, prévision et critères d’évaluation des modèles
• 4.4  Analyse des résultats

5.  Inférence statistique

• 5.1  Simulation de l’impact d’une augmentation d’une unité de pourcentage des variables exogènes

6.  Conclusion

Bibliographie

Annexes

Nous tenons à remercier les participants à la séance Risque de défaut et stabilité financière du 44^e Congrès de la Société canadienne de science économique (SCSE) ainsi que les participants au séminaire de la Banque du Canada du 20 janvier 2005 pour leurs nombreux commentaires.

Note  : 

Les opinions exprimées dans ce document sont celles des auteurs et ne reflètent pas nécessairement le point de vue d’Industrie Canada ou du gouvernement fédéral.

Résumé

L’objectif principal de ce document est d’améliorer notre compréhension des facteurs macroéconomiques responsables de la croissance de l’insolvabilité au Canada afin d’être en mesure de mieux prévoir son évolution future. En se basant sur la littérature existante, les auteurs ont développé un modèle d’insolvabilité des consommateurs et un modèle d’insolvabilité commerciale.

Différents critères statistiques ont été utilisés pour effectuer la sélection du modèle commercial et des consommateurs. Les résultats obtenus avec les modèles suggèrent, entre autres, que le ratio d’endettement est le déterminant ayant le plus d’influence sur la croissance de l’insolvabilité des consommateurs pour la période 1987-2003. Au niveau de l’insolvabilité commerciale, il semble que la baisse des taux d’intérêt soit la cause principale de la diminution de ce type d’insolvabilité observée entre 1996 et 2003. Par ailleurs, l’erreur moyenne de prévision, une année à l’avance, pour les modèles d’insolvabilité des consommateurs et commercial est de 3,6 % dans les deux cas.