Glossaire

Gamme de taux d'intérêt coupon zéro présentés par ordre croissant d'échéance.

NOTA Le taux d'intérêt coupon zéro, noté z(t), est composé en temps continu; la variable t désigne la période à courir jusqu'à l'échéance. Ce taux est celui que rapporterait un instrument financier hypothétique sans risque (généralement appelé obligation coupon zéro) encaissable en un seul versement au terme de t années. La valeur de z(t) est calculée à l'aide de l'équation d(t) = exp(-z(t)*t), où d(t) est le prix que l'on doit payer aujourd'hui pour toucher, sans risque, une somme de 1 $ dans t années.

A set of zero-coupon interest rates for various terms to maturity.

NOTE: A zero-coupon interest rate, denoted z(t), with term to maturity t, is the continuously compounded rate of interest. This would be paid on a hypothetical risk-free financial instrument (usually called a zero-coupon bond) with a single cash flow at time t years. That is, if the price of a $1 risk-free cash flow at time t is d(t), then z(t) is given by the formula d(t) = exp(-z(t)*t).