Titre | Real Exchange Rate Persistence in Dynamic General-Equilibrium Sticky-Price Models: An Analytical Characterization |
Auteur(s) | Hafedh Bouakez |
Type de document |
Document de travail 2003-35 |
Date de publication |
Novembre 2003 |
Langue | Anglais |
Résumé |
L'auteur de l'étude évalue analytiquement la capacité des modèles dynamiques d'équilibre général à prix rigides à générer des fluctuations persistantes du taux de change réel. Il élabore un modèle d'équilibre général attrayant où les prix sont fixés par des contrats à la Calvo. Le modèle admet une solution analytique et le degré de persistance du taux de change réel y est explicitement calculé. L'auteur montre que la persistance du taux de change réel est déterminée par la probabilité de fixité des prix. Ce résultat donne à penser que les modèles standard à prix rigides ne peuvent générer d'effets persistants endogènes. |
Classification de la Banque |
Modèles économiques; Taux de change; Questions internationales |
JEL | F31, F41 |
Vous pouvez télécharger le document dans le(s) formats(s) suivant(s) :